吞没形态
吞没形态
在绝大多数情况下蜡烛图技术信号都是由数根蜡烛线组合在一起形成的。吞没形态是我们将介绍的第一类由数根蜡烛线组成的组合形态。吞没形态属于主要的反转形态,由两根颜色相反的蜡烛线实体构成。
三条判别标准:
- 在吞没形态之前,市场必须处在明确的上升趋势(看跌吞没形态)或下降趋势(看涨吞没形态)中,哪怕这个趋势只是短期的。
- 吞没形态由两条蜡烛线组成。其中第二根蜡烛线的实体必须覆 盖第一根蜡烛线的实体(但是不一定需要吞没前者的上下影线)。
- 吞没形态的第二个实体应与第一个实体的颜色相反。(这一条 标准有例外的情况,条件是,吞没形态的第一条蜡烛线是一根十字线。如此一来,如果在长时间的下降趋势之后,一个小小的十字线被一个巨大的白色实体所吞没,就可能构成底部反转形态。反之,在上升趋势中,如果一个十字线被一个巨大的黑色实体所吞没,就可能构成顶部反转形态)。
在西方的技术分析理论中,与日本蜡烛图技术的吞没形态最近似的是反转日形态。西方反转日形态的具体情形是,在上升趋势(或下降趋势)的发展过程中,某一日市场创出了新高(或新低),然而当日的收市价却低于(或高于)前一日的收市价。
如果吞没形态具有这样的特征,那么它构成重要反转信号的可能性将大大增强:
- 如果在吞没形态中,第一天的实体非常小(即纺锤线),而第二天的实体非常大。第一天蜡烛线的小实体反映出原有趋势的驱动力正在消退,而第二天蜡烛线的长实体证明新趋势的潜在力量正在壮大。
- 如果吞没形态出现在超长延伸的或非常快速的市场运动之后。 如果存在非常快速的或超长程的行情运动,则导致市场朝一个方向走得太远(要么超买,要么超卖),容易遭受获利平仓头寸的打击。
- 如果在吞没形态中,第二个实体伴有超额的交易量。我们将在第二部分讨论交易量分析。
吞没形态的一种主要作用是构成支撑水平或阻挡水平
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如图4.15所示,在组成看跌吞没形态的两根蜡烛线中,选取其最高点。该高点构成了阻挡水平(以收市价来观察突破与否)。
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图4.16把同样的概念运用到看涨吞没形态。该形态的最低 点构成了支撑水平。
将吞没形态看作阻挡水平和支撑水平,是一个很有用的技巧,尤其当市场离开低点过远时(看涨吞没形态)或离开高点过远时(看跌吞没形态),可以借之选择更舒适的卖出或买进点。举例来说,等到看涨吞没形态完成时(请记住,我们需要一直等到本时段收市时才能确认当前蜡烛线组合属于看涨吞没形态),市场可能已经远离之前的低点了。因此,我会觉得行情已经离开了有吸引力的买进区域。在这种情况下,我们可以等待市场调整,它可能再次进入看涨吞没形态低点附近的支撑区域,然后,再考虑入市做多。在看跌吞没形态的情况下,同样的道理,而方向相反。
例子-看涨吞没
如图4.17所示,连续6根黑色实体依次下降,之后,5月5日早些时 候首次出现了一根白色蜡烛线。这根白色蜡烛线完成了图示的看涨吞没形态。
我们借图4.18来说明这个方面。一 系列长上影线——也有说法为“看跌的影线”——在11月2日到16日之 间的几周里冒了出来。这批长上影线发出强烈的视觉信号,表明市场 正被1.1850的区域挡开。从第二批一系列长上影线开始,市场开始下 降,之后被一根锤子线(它带有长长的下影线——这是说明影线重要性的另一个案例)终止。几个交易日后,该股票以一根长黑实体的形 式回落(稍稍向下突破了锤子线的支撑水平)。第二天,一根长白蜡烛线完成了一个看涨吞没形态。